大数据时代下的金融科技:如何构建一个完整的产业风控链条
孙宇  •  2016.12.7

11月30日,1号链CEO高胜涛先生受邀在“中国移动金融创新论坛”演讲。

文为高总发表大数据时代下的金融科技”的内部分享。

“希望在供应链这个生态体系里面的投行券商、信贷机构、实体产业链都能够合作起来,共生共赢。”


1 传统的银行体系下,信贷风控系统的突然失效


从大宗到制造业到零售业都受到了经济下行的影响。今天我们看到很多在搞消费金融,切入的点切的很准。如果经济发展的不好,消费会是最后一环。

在经济持续走低的情况下,我们的银行和类银行的信贷机构不良资产大幅增加。所以现在在金融领域有一个很火的板块不良资产处置,从四大,到地方的AMC。


过去我们在银行体系下,我们遵循信贷风险IPC的一些东西,但是今天我们发现这些东西不足以保证信贷机构去规避风险。在这个整体的系统风险下,这么多年有人专门研究信贷的专业技术,在当今的形势下,发现失效了。所以提出这么一个问题,或者大家一起来探讨一下。

2 最坏的时代,也是最好的时代 


所以我们看到今天的金融科技业迅速的崛起,金融科技的崛起对金融机构的互补也好,补充也好,产生了一种可能性,所以这是一个最好的时代。其中不可回避的现象是什么?大家看到了供应链金融的出现,在快速的形成风口。


 

3国际上的供应链金融


我们去看日本的经济发展史。虽然有很多的波折,但是有很多的百年老店,不是很挣钱,但是一直活着。很多企业走过了很多年头后,非常感概的,对于很多企业家来说,或者比风光更重要。


我们看到日本的商社最重要的一种职能是贸易,通过贸易介入产业,在产业的链条上,上下游之间,去做金融的服务。所以我们可以看到在日本的每个综合商社的旁边,一定会有一家银行的存在,去承载金融服务的职能,因为他切入的是产业链,所以他不仅仅是我们今天看到的信贷问题,以及债务的联动,和在资本市场的形象。这是我们看到的在日本综合商社,为什么在他的旗下会衍生出那么多的世界级企业,比如说三井,比如说丰田是三井的,我们听丰田比听三井多,但丰田是三井旗下的,包括三井银行也是的,所以在日本的产商融的这种综合商社模式就是我们今天要谈的产业链金融,他其实是一站式的资本市场的从债权到股权到资本市场,这是我们看到的国际上的借鉴。

4供应链金融风控依托大数据的三个核心

第一个核心毫无疑问是对风险的监控,产品的风险监控。我们去构建一个产业链的债权的风控模型的时候,你要先对这个产业链,对这个产品进行建模。建模的核心是什么?定性定量,然后不断的用项目,用数据放进去,不断的继承不断的修正。我们1号链在国内做了十年。


我们知道国外有一家FICO做了几十年,但是到了中国,其实是失效的。因为你要用本地的项目和数据不断去继承,去修正,去逼近你所要客户的风险方向

所以在这个过程里时间是一个很重要的因素,没有时间的积累、没有项目的积累,没有数据的积累,你所有的建模都是没有意义的。在一块重点在于风险的建模和数据的积累。

可能我们很多再切传统的消费金融或者金融科技的消费金融的时候,大家都知道,我们也会应用一些模型,大家会发现一些现象,很多产业链平台是连着消费做的,是连着大消费做的,从厂商到分销,从制造生产到分销,B2B的模式。


B2B模式后面是消费的模式,这实际上是一个B2B2C的一个模式,为什么我们很多消费金融会面临很多风险,首先我们把大数据这个讲的太玄乎了,我们把信用看的太重了,而我们在讲我们中国的信用体系到底到了一个什么样的程度,可能还没有到国外这种完全影响人们的行为的程度。

所以一个完整的产业风控链条应该是从产业端从B2B用供应链的方式去做管控,然后用供应链的方式做到消费端的时候在延伸到消费金融,这个时候你的链条才是完整的。我们单一的去评价某一个C的信用分,去评价他的信用的未来的长度的可能性,其实是人为把这个链条切断,如果我们是从一条链的去考虑,可能我们的消费金融风险会降低。


我们1号链有很多技术模型,我们用35个基于供应链的基础模型,大家听起来好像很少,才35个,但是每一个模型都很厉害,fico才多少模型。都是需要时间去积累,用数据和技术去逼近。所以我们讲,做好基于产业链的投贷联动以及在消费端的消费金融,沿着整个一条链的建模,大数据的跟踪是必不可少的


第二个问题,供应链大数据和普通大数据的区别


中国很多企业都在做这样的服务,抓个工商数据、抓个个人征信、抓个我们的行为,然后就号称是大数据了。

实际上1号链这十年来,我们越做越觉得这里面的东西越多,必须通过建模,通过大数据的抓取,通过对交易的上下游他的行为以及交易的交叉验证对供应链上所流转的动产做风险管理,我们银行过去在供应链上强调的是什么,强调的是核心企业,核心企业盖个章就OK;但是太多的龙头企业,巨无霸级的企业拿到了银行大额度的总行授信,分支行不敢放,很多人来找我们。


为什么,因为这个章盖的太轻松了,最后很多法律法规没办法去执行。今天我们再来谈论供应链金融,一定是泛中心化,一定是脱离核心企业,通过上下游的参与方提供数据,把这些数据做成。这才是这才是供应链金融依托大数据,依托长尾的最重要的一点,走到长尾你就可以走到C端,你就可以做消费金融。而这个时候他是联动的,只有把这个事做成联动的,你的任何金融才安全。过去银行说我做货押,做仓单,钢贸时间出来。我做应收,我做保理,保理风险就出来了。为什么,因为他割裂了供应链风险,他把供应链看做预付、存货、应收,接着往下走就坏了。


今天我们供应链金融,依托大数据的供应链金融,一定是全链条的。从订单开始分析,分析他的经营能力,分析他的历史,预测他的未来。所以今天的供应链金融不是盯着他的过去能借多少钱,而是盯着他的未来,他的订单能够周转回来多少钱,这个是中国实体崛起重要的一个点。所以在这个服务体系里面,我们能够看到基于供应链企业大数据的反欺诈。

这里面就会从工商、司法、舆情、企业族谱就是你的投资关系、企业的投资关系、个人的投资关系以及在供应链上的关系,以这个为基础全面的对这个企业进行贷前的反欺诈,同时也是2C的一个过程。我们可以看到,在这个过程中,这种方式就和传统的信贷机构的这种贷前管理就完全不一样。


这就是我们今天借助科技的力量,大数据的力量。这也是1号链现在非常成熟的一部分。是对风险管理非常有效的方法。我们也看到企业供应链风险的动态。供应链管的是什么,管的是动产,动产是订单、是预付款、是存货,是路上的,是仓库的是未来的应收账款。


那这些东西虚无缥缈,形态不停的变化,怎么管?一定要做风险管控。这个动态跟踪,跟踪什么,很复杂。但是你把跟踪做好了,你就可以做到对供应链经营做到所谓的自偿性贸易。你把整个风险转变成了交易风险。今天我银行或者信贷机构给出去一笔钱,我只要能够封闭的管理他,通过应收账款,一定能回来比这笔钱更大的钱,这就是交易。这就不是今天你放一笔钱给人家,最后能不能还,你根本不知道。这就是动产监管,通过风险的建模,通过大数据和小数据结果去控制。我们既不要把大数据神化,也不要不做,一定是通过大数据和小数据,他的基础是建模


第三点,毫无疑问就是系统

你对供应链金融怎么管理,不管是贷前还是贷后还是中间的对于动产的监管,商务流转的过程跟踪,他都是基于一套系统。所以这是一套体系。

这是我们将供应链金融依托大数据要做的产品的建模过程的动态跟踪、以及如何把这个过程固化在流程里面,固化在系统里面去管理


5通过投行的思维来看供应链金融的发展

从上面我们可以看到供应商,一级供应商、二级供应商到核心企业到制造型企业到分销商一直到零售商道消费者,消费者这边就是消费品。前面是什么呢。前面是企业信贷,如果在每一个环节只要产生资金交错的过程我们都可以理解成供应链金融。


在这个过程中间,你如何把债权和股权联动起来,如何在资本市场上实现更大的收益,这是有学问的。其实我们看到的是一个生态。我们可以看到在这个生态里,有建立平台的,所谓的价值整合者,有产业端的,他可能是产业龙头,B2B大咖。也有价值的创造者,也就是我们今天说的合伙人、老板。他可以在价值整合者创造的这个供应链整合平台上去做生意,去挣钱,无非最后怎么跟平台起分,降低了很多成本和人力的配合。


那我更多想谈的是价值的放大者。如何依托供应链金融这种安全的模式去形成债权和股权的联动,形成资产的更大收益。所以第三方的风控是非常重要的。其实在产业链的这个整合平台上,我们的风控的底层服务变成制约整个产业链的我们所谓的投贷联动,资本市场变现真个商业逻辑的最基本的服务。如果你控制不住风险,前面的都白搭。所以第三方独立风控,就是强调的。


在往后如何实现更大的价值,就是我们如何实现供应链资产的所谓证券化以及基于投行的一些思考。很简单,当你在供应链中,你给他用债权,订单阶段、存货阶段还是应收阶段,你给他用债权形成了一些供应链的一些基于债权的东西。我们一定要思考,我是不是能在这个供应链上在这个产业链上有更多的股权的可能性。所谓的股权的可能性在哪里呢?我们看到今天很多上市公司在玩并购,大对数的并购者沿着自己的产业链。而不成功的并购来自于“跨界”并购。今天游戏火,我并个游戏,我原来是做很传统的制造业也要并购这个游戏产业。前两年证监会可能会批,但是越往后,就会要求你在一个产业链上。


我们董大姐做了一个新能源汽车,所有的小产股东反对,把董大姐搞的很难看,核心在没有沿着自己的产业链。

美的做的挺好,美的去收一家做智能制造的工厂。跟我在国内的产业链发生一个化学反应。所以在这个阶段我们要思考,当我的供应链债权投放下去之后,有供应链的股权怎么办,大家知道,债权坏一单,可能十单都白做。因为你本金搭进去了。你成一单,可能你其他九单都安全了。

而且在过程中我们看到的更大的机会在哪里?在于并购基金。供应链的债权先切入产业链,后面我们可以用供应链的股权,跟上去,当你跟上去之后,会成为这个产业链的上市公司并购的标的。当然你也可以主动推送。这就是我们现在和券商合作的模式。我们就和券商搞供应链的债权基金,重复的做一个供应链的股权基金。其实切入之后,无非等待的是一个并购基金,你可以参与并购基金。无非等待的是实现并购之后定增的机会,你可以参与定增。